PageSourceSearch

https://middlers.pl/blog/dlaczego-WIBOR-jest-tak-wysoki-i-ciagle-rosnie.html

html middlers.pl collected 2026-10-02 01:07:45 UTC 21,952 bytes, 423 lines download raw bytes

1<!--To dajemy zawsze na samym początku-->
2<!DOCTYPE html>
3
4<html lang="pl">
5
6<head>
7    <!-- Google Tag Manager -->
8    
8<script>(function (w, d, s, l, i) {
9            w[l] = w[l] || []; w[l].push({
10                'gtm.start':
11                    new Date().getTime(), event: 'gtm.js'
12            }); var f = d.getElementsByTagName(s)[0],
13                j = d.createElement(s), dl = l != 'dataLayer' ? '&l=' + l : ''; j.async = true; j.src =
14                    'https://www.googletagmanager.com/gtm.js?id=' + i & nbsp; + dl; f.parentNode.insertBefore(j, f);
15        })(window, document, 'script', 'dataLayer', 'GTM-T3HRBHC');</script>
15
16    <!-- End Google Tag Manager -->
17
18    <!--Te 2 na dole sprawiają, że strona wyświetla się z polskimi znakami MS EDGE-->
19    <meta http-equiv="Content-Language" content="pl">
20    <meta name charset="UTF-8">
21
22
23    <meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1">
24
25
26    <!--FAVICON-->
27    <link rel="shortcut icon" type="image/png" href="../images/favicon-white.ico" />
28
29    <!--podstawowe Meta Data-->
30
31    <title>Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciągle rośnie?</title>
32    <meta name="description"
33        content="Tutaj dowiesz się czym jest WIBOR, co znaczy 3M, 6M, Kto i jak go ustala, Dlaczego jest nieuczciwy, Dlaczego ostatnio rośnie i jak wpływa na kredyty.">
34    <meta name="author" content="Marek Jakubicki">
35
36    <!--Facebook Meta Data-->
37    <meta property="og:url" content="https://middlers.pl/" />
38    <meta property="og:type" content="website" />
39    <meta property="og:title" content="Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciągle rośnie?" />
40    <meta property="og:description"
41        content="Tutaj dowiesz się czym jest WIBOR, co znaczy 3M, 6M, Kto i jak go ustala, Dlaczego jest nieuczciwy, Dlaczego ostatnio rośnie i jak wpływa na kredyty." />
42
43
44    <meta property="og:image" content="https://middlers.pl/images/WIBOR-wykres-marzec-2022.jpg" />
45
46
47    <!--- To są linki do stylów, kiedy strona jest w produkcji -->
48    <link rel="stylesheet" href="/blog/blog_styles.css">
49    <link rel="stylesheet" href="/blog/blog_styles_over800.css" media="screen and (min-width:800px)">
50
51
52</head>
53
54<body>
55    <!-- Google Tag Manager (noscript) -->
vendor: 72 bytes, lines 55-56
55
56    <noscript><iframe src="https://www.googletagmanager.com/ns.html?id=
56GTM-T3HRBHC
vendor: 99 bytes, lines 56-58
56" height="0" width="0"
57            style="display:none;visibility:hidden"></iframe></noscript>
58    
58<!-- End Google Tag Manager (noscript) -->
59
60
61    <!-- Tu START navigation Bar -->
62    <div id="navigationBar"></div>
63    
63<script src="../navigationBar.js"></script>
63
64    <!-- Tu KONIEC navigation Bar -->
65
66    <!--Tutaj zaczyna się post na stronie głównej-->
67    <div class="bodyPost">
68
69        <div class="bodyPostContentStronaGlowna">
70
71            <div class="bodyPicturePost">
72                <img src="https://middlers.pl/images/wibor-rosnie.png" alt="WIBOR-dlaczego-rośnie">
73            </div>
74
75            <div class="bodyPostSpecials">
76                <div class="postSpecial">
77                    <p class="specialText">
78                        6 kwietnia 2022
79                    </p>
80                </div>
81                <div class="postSpecial">
82                    <p class="specialText">
83                        Marek Jakubicki
84                    </p>
85                </div>
86
87
88            </div>
89
90            <div class="bodyTextPost">
91
92
93                <div class="textPost">
94
95
96                    <h1>Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciągle rośnie? Prognozy na lata 2022-23.</h1>
97
98                    <div class="separator80Post"></div>
99
100                    <p>Ostatnie
101                        podwyżki
102                        stóp procentowych, wzrost stawek WIBOR, wzrost wysokości rat kredytów, zaprzątają
103                        głowę wielu
104                        kredytobiorców.
105                        <br>
106                        <br>
107                        Coraz więcej osób pyta mnie, czego można się spodziewać w
108                        najbliższej przyszłości.
109                    </p>
110
111                    <p>Na te, i jeszcze kilka pytań postaram się w tym miejscu
112                        odpowiedzieć.</p>
113
114                    <h2>Co to jest WIBOR i co oznacza 1M, 3M, 6M...</h2>
115                    <p>WIBOR to (tylko teoretycznie,
116                        do czego wrócimy za chwilę) cena pieniądza na rynku międzybankowym.
117                        <br>
118                        <br>
119                        Czyli, gdyby na
120                        przykład bank Millennium chciał pożyczyć od banku PKO BP trochę pieniędzy, powiedzmy na 3
121                        miesiące, to oprocentowanie takiej pożyczki wyniosłoby właśnie tyle, ile WIBOR 3M
122                        (<em>wibor trzymiesięczny</em>). Czyli dzisiaj (06.04.2022r) 4,90%.
123                        <br>
124                        <br>
125                        Oprocentowanie pożyczki
126                        na 6 miesiecy, byłoby droższe i oprocentowane stawką WIBOR 6M, itd. Dlatego właśnie WIBOR 6M
127                        jest wyższy od 3M.
128                    </p>
129                    <p>Tylko po co bank Millennium
130                        miałby to robić, skoro Narodowy Bank Polski (NBP) chętnie udzieli mu pożyczki po stopie
131                        lombardowej, czyli dzisiaj 4%?
132                        <br>
133                        <br>
134                        I po co bank Millennium miałby w ogóle zastanawiać się
135                        nad braniem pożyczki, skoro pieniądze może pożyczyć od oszczędzających u niego na lokatach,
136                        oprocentowanych dzisiaj raptem na 1%, góra 2%?
137                    </p>
138                    <blockquote>
139                        <p>I tu wracamy do
140                            tego, że <strong>WIBOR to tylko teoretycznie</strong> cena pieniądza na rynku
141                            międzybankowym.</p>
142                    </blockquote>
143                    <p>Takich transakcji,
144                        że banki między sobą pożyczają pieniądze, po prostu nie ma. Albo jest ich bardzo mało i
145                        na nieporównywalnie krótsze okresy, niż 3 lub 6
146                        miesięcy.&nbsp;</p>
147                    <p>Z tego też powodu,
148                        Parlament Europejski i Rada Unii Europejskiej, w rozporządzeniu 2016/1011 z dnia 8
149                        czerwca 2016 r. (rozporządzenie BMR) nakazał rozprawić się z tak nieuczciwie ustalanym
150                        wiborem, ale do tego wrócimy w dalszej części.</p>
151
152
153                    <div class="bodyPicturePostInside">
154                        <img class="pictureBlog"
155                            src="https://middlers.pl/images/banki-biorace-udzial-w-fixingu-wibor.png"
156                            alt="Banki biorące udział w fixingu (ustalaniu stawek WIBOR)">
157                    </div>
158
159                    <p class="postContentSimpleTextPrzypis">
160                        Rys. 1 Banki biorące udział w fixingu (ustalaniu stawek WIBOR), Źródło: <a
161                            href="https://gpwbenchmark.pl/kontrybutorzy" target="_blank" rel="nofollow">gpwbenchmark.pl
162                        </a>
163                        <br> Data: 6 kwietnia 2022
164                    </p>
165
166
167
168
169                    <h2>Kto i jak ustala stawki WIBOR w Polsce?</h2>
170                    <p>Za
171                        obliczanie i publikowanie wskaźników WIBOR odpowiedzialna jest spółka <a
172                            href="https://gpwbenchmark.pl/" target="_blank" rel="noopener">GPW Benchmark</a>
173                        działająca przy Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
174                        <br>
175                        <br>
176                        Spółka ta
177                        codziennie odpytuje banki biorące udział w fixingu (czyli ustalaniu wysokości
178                        wskaźników) o to, jakie proponują stawki.</span>
179                    </p>
180
181                    <p>W kolejnym
182                        kroku wyliczana jest wartość uśredniona ze wszystkich złożonych ofert &ndash; po odrzuceniu
183                        skrajnych wartości &ndash;
183 dwóch najwyższych i dwóch najniższych.
184                        <br>
185                        <br>
186                        Średnia
187                        arytmetyczna z pozostałych wartości to nowa stopa WIBOR.</span>
188                    </p>
189
190                    <div class="bodyPicturePostInside">
191                        <img class="pictureBlog" src="https://middlers.pl/images/WIBOR-wykres-marzec-2022.png"
192                            alt="Wysokość stawki WIBOR 3M na przestrzeni ostatnich miesięcy">
193                    </div>
194
195                    <p class="postContentSimpleTextPrzypis">
196                        Rys. 2 Wysokość stawki WIBOR 3M na przestrzeni ostatnich miesięcy, Źródło: <a
197                            href="https://www.bankier.pl/mieszkaniowe/stopy-procentowe/wibor" target="_blank"
198                            rel="nofollow">bankier.pl
199                        </a>
200                        <br> Data: 6 kwietnia 2022
201                    </p>
202
203                    <h2>Dlaczego WIBOR jest nieuczciwy?</h2>
204
205                    <p>W 2016 roku, ze względu na manipulacje wskaźnikiem LIBOR, Unia Europejska wprowadziła
206                        Rozporządzenie BMR.</p>
207                    <p>WIBOR nie spełnia wymogów tego Rozporządzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny być
208                        obliczane na podstawie rzeczywistych transakcji między bankami, a nie deklaratywnych kwotowań.
209                    </p>
210                    <p>WIBOR jest zatem wskaźnikiem sztucznym, nie spełniającym wymogów Rozporządzenia BMR Unii
211                        Europejskiej.</p>
212                    <p>Cytując pierwszy paragraf rozporządzenia:</p>
213                    <blockquote>
214                        <p>Kształtowanie się cen w przypadku wielu instrumentów finansowych i umów
215                            finansowych zależy od dokładności i rzetelności wskaźników referencyjnych. Poważne
216                            przypadki manipulacji wskaźnikami referencyjnymi stóp procentowych takimi jak LIBOR i
217                            EURIBOR, a także zarzuty, że doszło do manipulacji wskaźnikami referencyjnymi odnoszącymi
218                            się do energii i ropy oraz walutowymi wskaźnikami referencyjnymi, pokazują, że wskaźniki
219                            referencyjne mogą być przedmiotem <strong>konfliktu interesów.</strong></p>
220                    </blockquote>
221                    <p>Banki, które biorą udział w ustalaniu stawek WIBOR, są tymi samymi bankami, które
222                        udzielają kredytów hipotecznych opartych na tym wskaźniku.
223                        <br>
224                        <br>
225                        W prostej linii prowadzi to do
226                        konfliktu interesów, gdyż jednocześnie zależy im, by ten wskaźnik był jak najwyższy, aby
227                        czerpać tym większe zyski z odsetek od udzielonych kredytów.&nbsp;
228                    </p>
229                    <p>Poza tym, WIBOR nie jest zbudowany na prawdziwych transakchach. Jest sztucznie tworzony tylko i
230                        wyłącznie na potrzeby ustalania oprocentowania kredytów dla klientów
231                        banków, a nie dla samych banków.</p>
232                    <p>W dodatku, wcale nie odzwierciedla kosztu pozyskania pieniądza przez banki.
233                        <br>
234                        <br>
235                        Jak <a href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/oprocentowanie.html"
236                            target="_blank" rel="noopener">informuje NBP na swojej stronie Statystyka i
237                            sprawozdawczość</a>, średnie oprocentowanie lokat w lutym 2022 r. wynosiło raptem 0,7%.
238
239                        <br>
240                        <br>Dla
241                        tych z okresem powyżej 2 lat - 2%.
242                    </p>
243
244                    <blockquote>I to jest rzeczywisty koszt, jaki ponoszą banki, aby pozyskać środki.</blockquote>
245
246
247                    <div class="bodyPicturePostInside">
248                        <img class="pictureBlog"
249                            src="https://middlers.pl/images/srednie-oprocentowanie-stanow-umow-zlotowych-lut
249y-2022.png"
250                            alt="Srednie-oprocentowanie-stanow-umow-zlotowych-luty-2022">
251                    </div>
252
253                    <p class="postContentSimpleTextPrzypis">
254                        Rys. 3 Średnie oprocentowanie depozytów złotowych, Źródło: <a
255                            href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/oprocentowanie.html"
256                            target="_blank" rel="nofollow">NBP
257                        </a>
258                        <br> Data: 6 kwietnia 2022
259                    </p>
260
261
262                    <p>WIBOR miał być już dawno zastąpiony bardziej uczciwym wskaźnikiem.
263                        <br>
264                        <br>
265                        Jednak pandemia a teraz wojna
266                        w Ukrainie przeniosła tę sprawę na boczny tor.
267                        <br>
268                        <br>
269                        Uczestnicy fixingu i Spółka BPW Benchmark
270                        poczynili już pewne rozmowy o tym, jak i czym zastapić, o czym można poczytać w przygotowanym
271                        przez nich raporcie. <a
272                            href="https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/Dokument_Konsultacyjny_-_podsumowanie.pdf"
273                            target="_blank" rel="noopener">POBIERZ RAPORT</a>.
274                        <br>
275                        <br>
276                        Jednak próżo szukać tam jakichś
277                        konstruktywnych treści.
278                    </p>
279                    <h2>Dlaczego WIBOR ciągle rośnie?</h2>
280                    <p>WIBOR jest tak wysoki i ciągle rośnie, ponieważ na ostatnich posiedzeniach, Rada Polityki
281                        Pieniężnej (RPP) regularnie podnosi <a href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/dzienne/stopy.htm"
282                            target="_blank" rel="noopener">stopy procentowe</a>, obowiązujące w Narodowym Banku Polski
283                        (NBP).&nbsp;</p>
284
285
286
287
288                    <p>Powodem, dla którego RPP decyduje się podnosić tak drastycznie stopy procentowe jest
289                        inflacja.</p>
290                    <p>Podstwowym zadaniem Narodowego Banku Polski jest&nbsp;utrzymanie stabilnego poziomu cen. NBP stoi
291                        na straży wartosci polskiego złotego.</p>
292                    <p>Inflacja jest tym czynnikiem, który podkopuje jego wartość i obniża jego moc nabywczą.</p>
293                    <p>Rada Polityki Pieniężej, jako organ decyzyjny NBP robi wszystko co w jej mocy, aby utrzymać
294                        inflację w okolicach celu inflacyjnego, który wynosi 2,5%.&nbsp;</p>
295                    <p>W uproszczeniu wyższe stopy procentowe, mają ograniczyć wydatki na konsumpcję.
296                        <br>
297                        <br>
298                        Wszak, 500 zł
299                        więcej zapłacone bankowi, to 500 zł mniej wydane w Biedronce.
300                        <br>
301                        <br>
302                        Mniej kupujących ma z kolei zmusić
303                        sprzedawców do obniżania cen produktów lub chociaż zaprzestania ich podnoszenia.
304                    </p>
305                    <h2>Czy WIBOR jeszcze wzrośnie?</h2>
306                    <p>Niestety ciągle istnieje takie ryzyko. Szczególnie pesymistycznie napawają&nbsp;<a
307                            href="https://biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/8353380,prezes-nbp-adam-glapinski-inflacja-stopy-procentowe.html">słowa
308                            prezesa Narodowego Banku Polskiego Adama Glapińskiego</a>, który nie ukrywa, że
309                        wyobraża sobie rzeczywistość ze stopami procentowymi powyżej 4%.&nbsp;</p>
310                    <p>Obecnie stopa referencyjna&nbsp;NBP wynosi 3,5%, więc niestety jest jeszcze przestrzeń na
311                        realizację planów szanownego pana prezesa.</p>
312                    <p>Na szczęście nie on sam decyduje o losach kredytobiorców ale przynajmniej część
313                        członków rady liczy się z jego słowami.</p>
314                    <p>Wizję przyszłości mogą też rysować dane pochodzące z GUSu o inflacji. Jeśli będziemy słyszeć, że
315                        proces wzrostu cen wyhamowuje, to presja na podwyżkę stóp również będzie maleć.
316                    </p>
317                    <p>Trochę światła na przyszłość może rzucić projekcja inflacji tworzona przez NBP.</p>
318                    <p>Wskazuje ona, że ten rok będzie szczytowy dla inflacji, która może
319                        osiągnąć&nbsp;dwucyfrową wartość (głównie ze względu na rosnące ceny paliw).&nbsp;</p>
320
321
322
323                    <div class="bodyPicturePostInside">
324                        <img class="pictureBlog" src="https://middlers.pl/images/projekcja-inflacji.png"
325                            alt="Projekcja-inflacji">
326                    </div>
327
328                    <p class="postContentSimpleTextPrzypis">
329                        Rys. 5 Projekcia inflacji, Źródło: <a
330                            href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/polityka_pieniezna/dokumenty/projekcja_inflacji.html"
331                            target="_blank" rel="nofollow">NBP
332                        </a>
333                        <br> Data: 6 kwietnia 2022
334                    </p>
335
336
337
338
339                    <p>
339Ale już początek przyszłego roku ma przynieść zahamowanie wzrostu cen i osiągnięcie&nbsp;celu
340                        inflacyjnego na koniec 2024r.</p>
341                    <p>Od początku 2023r. stopy procentowe powinny spadać i wracać powoli do znanych nam z przeszłości
342                        poziomów.</p>
343                    <p>Oczywiście wszystkie wyliczenia ekonomiczne, zgodnie z zasadą <em>ceteris paribus</em> zakładają
344                        niezmienność pozostałych założeń, a żyjemy w bardzo zmiennych czasach.</p>
345
346                    <h2>Jak WIBOR wpływa na kredyt?</h2>
347
348                    <p>Na to pytanie najlepiej odpowiedzieć na przykładzie.&nbsp;</p>
349                    <p>Klient banku, który w sierpniu 2021 r. pożyczył od banku 100.000 zł na 25 lat, zapłaciłby
350                        ratę w okolicach 450 zł.&nbsp;</p>
351                    <p>Dzisiaj ten sam kredyt będzie go już kosztował około 750 zł miesięcznie.&nbsp;</p>
352                    <p>Klient, który pożyczył 400.000 zł, doświadczy skoku raty z 1.800 zł na 3.000 zł. Przez
353                        okres 25 lat będzie musiał oddać do banku łącznie około 500.000 zł odsetek.</p>
354                    <p>100.000 zł więcej niż pożyczył. Łącznie odda bankowi ponad 900.000 zł.</p>
355                    <p>Gdyby WIBOR pozostał przez całe 25 lat na stałym poziomie z dnia, kiedy brał kredyt, tych odsetek
356                        miałby do zapłaty 150.000 zł. Łącznie oddałby bankowi 550.000 zł.</p>
357
358                    <p>Widać zatem bardzo wyraźnie, że wysokość WIBORu ma diametralny wpływ na koszt kredytu i zarobki
359                        banków.
360                        <br>
361                        <br>
362                        Pozostaje nam mieć teraz tylko nadzieję, że sytuacja w Polsce ulegnie rychłej
363                        poprawie oraz, że wskaźniki WIBOR zostaną zatąpione bardziej sprawiedliwymi.
364                    </p>
365
366
367
368                    <div class="dividerPost"></div>
369                    <blockquote>
370                        A tak jeszcze przy okazji...
371                        </a>
372                        <cite>
373
374                        </cite>
375                    </blockquote>
376                    <h2>
377                        Czy masz już na swoim telefonie moją aplikację - <a
378                            href="https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupu
378jem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost "
379                            rel="nofollow">KupujeM</a>?
380                    </h2>
381                    <p>
382                        Jeszcze więcej cennych informacji o tym, <b>jak bezpiecznie kupić
383                            mieszkanie</b> można znaleźć w mojej aplikacji mobilnej
384                        na smartfony z Androidem:
385                    </p>
386
387
388
389                    <div class="bodyPicturePostInside">
390                        <img onClick="window.location.href='https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupujem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost'"
391                            src="../images/kupujem.png" alt="doradca finansowy wrocław aplikacja KupujeM">
392                    </div>
393                    <p class="postContentSimpleTextPrzypis">
394                        Kliknij zdjęcie aby pobrać aplikację KupujeM - mądry zakup mieszkania
395                    </p>
396
397
398                    <p>
399                        Aplikacja jest bezpłatna i można ją <a
400                            href="https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupu
400jem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost "
401                            rel="nofollow">pobrać klikając w ten link.</a>
402
403                    </p>
404
405
406                </div>
407            </div>
408        </div>
409    </div>
410</body>
411
412
413<!-- Tu START footerBar -->
414<div id="footerBar"></div>
415<script src="../footerBar.js"></script>
415
416<!-- Tu KONIEC FooterBar -->
417
418
419<!--To jest ścieżka do javaScript-->
420<script src="/script.js"></script>
420
421
422
423</html>

Line numbers count LF bytes from the start of the resource, as the search results do. Vendor segments are library code the classifier recognised; they are stored but not indexed. Bytes are shown as Latin1 characters, one per byte.