1<!--To dajemy zawsze na samym poczÄ tku--> 2<!DOCTYPE html> 3 4<html lang="pl"> 5 6<head> 7 <!-- Google Tag Manager --> 8
8<script>(function (w, d, s, l, i) { 9 w[l] = w[l] || []; w[l].push({ 10 'gtm.start': 11 new Date().getTime(), event: 'gtm.js' 12 }); var f = d.getElementsByTagName(s)[0], 13 j = d.createElement(s), dl = l != 'dataLayer' ? '&l=' + l : ''; j.async = true; j.src = 14 'https://www.googletagmanager.com/gtm.js?id=' + i & nbsp; + dl; f.parentNode.insertBefore(j, f); 15 })(window, document, 'script', 'dataLayer', 'GTM-T3HRBHC');</script>
15 16 <!-- End Google Tag Manager --> 17 18 <!--Te 2 na dole sprawiajÄ , że strona wyÅwietla siÄ z polskimi znakami MS EDGE--> 19 <meta http-equiv="Content-Language" content="pl"> 20 <meta name charset="UTF-8"> 21 22 23 <meta name="viewport" content="width=device-width, initial-scale=1"> 24 25 26 <!--FAVICON--> 27 <link rel="shortcut icon" type="image/png" href="../images/favicon-white.ico" /> 28 29 <!--podstawowe Meta Data--> 30 31 <title>Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciÄ gle roÅnie?</title> 32 <meta name="description" 33 content="Tutaj dowiesz siÄ czym jest WIBOR, co znaczy 3M, 6M, Kto i jak go ustala, Dlaczego jest nieuczciwy, Dlaczego ostatnio roÅnie i jak wpÅywa na kredyty."> 34 <meta name="author" content="Marek Jakubicki"> 35 36 <!--Facebook Meta Data--> 37 <meta property="og:url" content="https://middlers.pl/" /> 38 <meta property="og:type" content="website" /> 39 <meta property="og:title" content="Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciÄ gle roÅnie?" /> 40 <meta property="og:description" 41 content="Tutaj dowiesz siÄ czym jest WIBOR, co znaczy 3M, 6M, Kto i jak go ustala, Dlaczego jest nieuczciwy, Dlaczego ostatnio roÅnie i jak wpÅywa na kredyty." /> 42 43 44 <meta property="og:image" content="https://middlers.pl/images/WIBOR-wykres-marzec-2022.jpg" /> 45 46 47 <!--- To sÄ linki do stylów, kiedy strona jest w produkcji --> 48 <link rel="stylesheet" href="/blog/blog_styles.css"> 49 <link rel="stylesheet" href="/blog/blog_styles_over800.css" media="screen and (min-width:800px)"> 50 51 52</head> 53 54<body> 55 <!-- Google Tag Manager (noscript) -->
vendor: 72 bytes, lines 55-56
55 56 <noscript><iframe src="https://www.googletagmanager.com/ns.html?id=
56GTM-T3HRBHC
vendor: 99 bytes, lines 56-58
56" height="0" width="0" 57 style="display:none;visibility:hidden"></iframe></noscript> 58
58<!-- End Google Tag Manager (noscript) --> 59 60 61 <!-- Tu START navigation Bar --> 62 <div id="navigationBar"></div> 63
63<script src="../navigationBar.js"></script>
63 64 <!-- Tu KONIEC navigation Bar --> 65 66 <!--Tutaj zaczyna siÄ post na stronie gÅównej--> 67 <div class="bodyPost"> 68 69 <div class="bodyPostContentStronaGlowna"> 70 71 <div class="bodyPicturePost"> 72 <img src="https://middlers.pl/images/wibor-rosnie.png" alt="WIBOR-dlaczego-roÅnie"> 73 </div> 74 75 <div class="bodyPostSpecials"> 76 <div class="postSpecial"> 77 <p class="specialText"> 78 6 kwietnia 2022 79 </p> 80 </div> 81 <div class="postSpecial"> 82 <p class="specialText"> 83 Marek Jakubicki 84 </p> 85 </div> 86 87 88 </div> 89 90 <div class="bodyTextPost"> 91 92 93 <div class="textPost"> 94 95 96 <h1>Dlaczego WIBOR jest tak wysoki i ciÄ gle roÅnie? Prognozy na lata 2022-23.</h1> 97 98 <div class="separator80Post"></div> 99 100 <p>Ostatnie 101 podwyżki 102 stóp procentowych, wzrost stawek WIBOR, wzrost wysokoÅci rat kredytów, zaprzÄ tajÄ 103 gÅowÄ wielu 104 kredytobiorców. 105 <br> 106 <br> 107 Coraz wiÄcej osób pyta mnie, czego można siÄ spodziewaÄ w 108 najbliższej przyszÅoÅci. 109 </p> 110 111 <p>Na te, i jeszcze kilka pytaÅ postaram siÄ w tym miejscu 112 odpowiedzieÄ.</p> 113 114 <h2>Co to jest WIBOR i co oznacza 1M, 3M, 6M...</h2> 115 <p>WIBOR to (tylko teoretycznie, 116 do czego wrócimy za chwilÄ) cena pieniÄ dza na rynku miÄdzybankowym. 117 <br> 118 <br> 119 Czyli, gdyby na 120 przykÅad bank Millennium chciaÅ pożyczyÄ od banku PKO BP trochÄ pieniÄdzy, powiedzmy na 3 121 miesiÄ ce, to oprocentowanie takiej pożyczki wyniosÅoby wÅaÅnie tyle, ile WIBOR 3M 122 (<em>wibor trzymiesiÄczny</em>). Czyli dzisiaj (06.04.2022r) 4,90%. 123 <br> 124 <br> 125 Oprocentowanie pożyczki 126 na 6 miesiecy, byÅoby droższe i oprocentowane stawkÄ WIBOR 6M, itd. Dlatego wÅaÅnie WIBOR 6M 127 jest wyższy od 3M. 128 </p> 129 <p>Tylko po co bank Millennium 130 miaÅby to robiÄ, skoro Narodowy Bank Polski (NBP) chÄtnie udzieli mu pożyczki po stopie 131 lombardowej, czyli dzisiaj 4%? 132 <br> 133 <br> 134 I po co bank Millennium miaÅby w ogóle zastanawiaÄ siÄ 135 nad braniem pożyczki, skoro pieniÄ dze może pożyczyÄ od oszczÄdzajÄ cych u niego na lokatach, 136 oprocentowanych dzisiaj raptem na 1%, góra 2%? 137 </p> 138 <blockquote> 139 <p>I tu wracamy do 140 tego, że <strong>WIBOR to tylko teoretycznie</strong> cena pieniÄ dza na rynku 141 miÄdzybankowym.</p> 142 </blockquote> 143 <p>Takich transakcji, 144 że banki miÄdzy sobÄ pożyczajÄ pieniÄ dze, po prostu nie ma. Albo jest ich bardzo maÅo i 145 na nieporównywalnie krótsze okresy, niż 3 lub 6 146 miesiÄcy. </p> 147 <p>Z tego też powodu, 148 Parlament Europejski i Rada Unii Europejskiej, w rozporzÄ dzeniu 2016/1011 z dnia 8 149 czerwca 2016 r. (rozporzÄ dzenie BMR) nakazaÅ rozprawiÄ siÄ z tak nieuczciwie ustalanym 150 wiborem, ale do tego wrócimy w dalszej czÄÅci.</p> 151 152 153 <div class="bodyPicturePostInside"> 154 <img class="pictureBlog" 155 src="https://middlers.pl/images/banki-biorace-udzial-w-fixingu-wibor.png" 156 alt="Banki biorÄ ce udziaÅ w fixingu (ustalaniu stawek WIBOR)"> 157 </div> 158 159 <p class="postContentSimpleTextPrzypis"> 160 Rys. 1 Banki biorÄ ce udziaÅ w fixingu (ustalaniu stawek WIBOR), ŹródÅo: <a 161 href="https://gpwbenchmark.pl/kontrybutorzy" target="_blank" rel="nofollow">gpwbenchmark.pl 162 </a> 163 <br> Data: 6 kwietnia 2022 164 </p> 165 166 167 168 169 <h2>Kto i jak ustala stawki WIBOR w Polsce?</h2> 170 <p>Za 171 obliczanie i publikowanie wskaźników WIBOR odpowiedzialna jest spóÅka <a 172 href="https://gpwbenchmark.pl/" target="_blank" rel="noopener">GPW Benchmark</a> 173 dziaÅajÄ ca przy GieÅdzie Papierów WartoÅciowych w Warszawie. 174 <br> 175 <br> 176 SpóÅka ta 177 codziennie odpytuje banki biorÄ ce udziaÅ w fixingu (czyli ustalaniu wysokoÅci 178 wskaźników) o to, jakie proponujÄ stawki.</span> 179 </p> 180 181 <p>W kolejnym 182 kroku wyliczana jest wartoÅÄ uÅredniona ze wszystkich zÅożonych ofert – po odrzuceniu 183 skrajnych wartoÅci –
183 dwóch najwyższych i dwóch najniższych. 184 <br> 185 <br> 186 Årednia 187 arytmetyczna z pozostaÅych wartoÅci to nowa stopa WIBOR.</span> 188 </p> 189 190 <div class="bodyPicturePostInside"> 191 <img class="pictureBlog" src="https://middlers.pl/images/WIBOR-wykres-marzec-2022.png" 192 alt="WysokoÅÄ stawki WIBOR 3M na przestrzeni ostatnich miesiÄcy"> 193 </div> 194 195 <p class="postContentSimpleTextPrzypis"> 196 Rys. 2 WysokoÅÄ stawki WIBOR 3M na przestrzeni ostatnich miesiÄcy, ŹródÅo: <a 197 href="https://www.bankier.pl/mieszkaniowe/stopy-procentowe/wibor" target="_blank" 198 rel="nofollow">bankier.pl 199 </a> 200 <br> Data: 6 kwietnia 2022 201 </p> 202 203 <h2>Dlaczego WIBOR jest nieuczciwy?</h2> 204 205 <p>W 2016 roku, ze wzglÄdu na manipulacje wskaźnikiem LIBOR, Unia Europejska wprowadziÅa 206 RozporzÄ dzenie BMR.</p> 207 <p>WIBOR nie speÅnia wymogów tego RozporzÄ dzenia, ponieważ stawki referencyjne powinny byÄ 208 obliczane na podstawie rzeczywistych transakcji miÄdzy bankami, a nie deklaratywnych kwotowaÅ. 209 </p> 210 <p>WIBOR jest zatem wskaźnikiem sztucznym, nie speÅniajÄ cym wymogów RozporzÄ dzenia BMR Unii 211 Europejskiej.</p> 212 <p>CytujÄ c pierwszy paragraf rozporzÄ dzenia:</p> 213 <blockquote> 214 <p>KsztaÅtowanie siÄ cen w przypadku wielu instrumentów finansowych i umów 215 finansowych zależy od dokÅadnoÅci i rzetelnoÅci wskaźników referencyjnych. Poważne 216 przypadki manipulacji wskaźnikami referencyjnymi stóp procentowych takimi jak LIBOR i 217 EURIBOR, a także zarzuty, że doszÅo do manipulacji wskaźnikami referencyjnymi odnoszÄ cymi 218 siÄ do energii i ropy oraz walutowymi wskaźnikami referencyjnymi, pokazujÄ , że wskaźniki 219 referencyjne mogÄ byÄ przedmiotem <strong>konfliktu interesów.</strong></p> 220 </blockquote> 221 <p>Banki, które biorÄ udziaÅ w ustalaniu stawek WIBOR, sÄ tymi samymi bankami, które 222 udzielajÄ kredytów hipotecznych opartych na tym wskaźniku. 223 <br> 224 <br> 225 W prostej linii prowadzi to do 226 konfliktu interesów, gdyż jednoczeÅnie zależy im, by ten wskaźnik byÅ jak najwyższy, aby 227 czerpaÄ tym wiÄksze zyski z odsetek od udzielonych kredytów. 228 </p> 229 <p>Poza tym, WIBOR nie jest zbudowany na prawdziwych transakchach. Jest sztucznie tworzony tylko i 230 wyÅÄ cznie na potrzeby ustalania oprocentowania kredytów dla klientów 231 banków, a nie dla samych banków.</p> 232 <p>W dodatku, wcale nie odzwierciedla kosztu pozyskania pieniÄ dza przez banki. 233 <br> 234 <br> 235 Jak <a href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/oprocentowanie.html" 236 target="_blank" rel="noopener">informuje NBP na swojej stronie Statystyka i 237 sprawozdawczoÅÄ</a>, Årednie oprocentowanie lokat w lutym 2022 r. wynosiÅo raptem 0,7%. 238 239 <br> 240 <br>Dla 241 tych z okresem powyżej 2 lat - 2%. 242 </p> 243 244 <blockquote>I to jest rzeczywisty koszt, jaki ponoszÄ banki, aby pozyskaÄ Årodki.</blockquote> 245 246 247 <div class="bodyPicturePostInside"> 248 <img class="pictureBlog" 249 src="https://middlers.pl/images/srednie-oprocentowanie-stanow-umow-zlotowych-lut
249y-2022.png" 250 alt="Srednie-oprocentowanie-stanow-umow-zlotowych-luty-2022"> 251 </div> 252 253 <p class="postContentSimpleTextPrzypis"> 254 Rys. 3 Årednie oprocentowanie depozytów zÅotowych, ŹródÅo: <a 255 href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/oprocentowanie.html" 256 target="_blank" rel="nofollow">NBP 257 </a> 258 <br> Data: 6 kwietnia 2022 259 </p> 260 261 262 <p>WIBOR miaÅ byÄ już dawno zastÄ piony bardziej uczciwym wskaźnikiem. 263 <br> 264 <br> 265 Jednak pandemia a teraz wojna 266 w Ukrainie przeniosÅa tÄ sprawÄ na boczny tor. 267 <br> 268 <br> 269 Uczestnicy fixingu i SpóÅka BPW Benchmark 270 poczynili już pewne rozmowy o tym, jak i czym zastapiÄ, o czym można poczytaÄ w przygotowanym 271 przez nich raporcie. <a 272 href="https://gpwbenchmark.pl/pub/BENCHMARK/files/Dokument_Konsultacyjny_-_podsumowanie.pdf" 273 target="_blank" rel="noopener">POBIERZ RAPORT</a>. 274 <br> 275 <br> 276 Jednak próżo szukaÄ tam jakichÅ 277 konstruktywnych treÅci. 278 </p> 279 <h2>Dlaczego WIBOR ciÄ gle roÅnie?</h2> 280 <p>WIBOR jest tak wysoki i ciÄ gle roÅnie, ponieważ na ostatnich posiedzeniach, Rada Polityki 281 PieniÄżnej (RPP) regularnie podnosi <a href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/dzienne/stopy.htm" 282 target="_blank" rel="noopener">stopy procentowe</a>, obowiÄ zujÄ ce w Narodowym Banku Polski 283 (NBP). </p> 284 285 286 287 288 <p>Powodem, dla którego RPP decyduje siÄ podnosiÄ tak drastycznie stopy procentowe jest 289 inflacja.</p> 290 <p>Podstwowym zadaniem Narodowego Banku Polski jest utrzymanie stabilnego poziomu cen. NBP stoi 291 na straży wartosci polskiego zÅotego.</p> 292 <p>Inflacja jest tym czynnikiem, który podkopuje jego wartoÅÄ i obniża jego moc nabywczÄ .</p> 293 <p>Rada Polityki PieniÄżej, jako organ decyzyjny NBP robi wszystko co w jej mocy, aby utrzymaÄ 294 inflacjÄ w okolicach celu inflacyjnego, który wynosi 2,5%. </p> 295 <p>W uproszczeniu wyższe stopy procentowe, majÄ ograniczyÄ wydatki na konsumpcjÄ. 296 <br> 297 <br> 298 Wszak, 500 zÅ 299 wiÄcej zapÅacone bankowi, to 500 zÅ mniej wydane w Biedronce. 300 <br> 301 <br> 302 Mniej kupujÄ cych ma z kolei zmusiÄ 303 sprzedawców do obniżania cen produktów lub chociaż zaprzestania ich podnoszenia. 304 </p> 305 <h2>Czy WIBOR jeszcze wzroÅnie?</h2> 306 <p>Niestety ciÄ gle istnieje takie ryzyko. Szczególnie pesymistycznie napawajÄ <a 307 href="https://biznes.gazetaprawna.pl/artykuly/8353380,prezes-nbp-adam-glapinski-inflacja-stopy-procentowe.html">sÅowa 308 prezesa Narodowego Banku Polskiego Adama GlapiÅskiego</a>, który nie ukrywa, że 309 wyobraża sobie rzeczywistoÅÄ ze stopami procentowymi powyżej 4%. </p> 310 <p>Obecnie stopa referencyjna NBP wynosi 3,5%, wiÄc niestety jest jeszcze przestrzeÅ na 311 realizacjÄ planów szanownego pana prezesa.</p> 312 <p>Na szczÄÅcie nie on sam decyduje o losach kredytobiorców ale przynajmniej czÄÅÄ 313 czÅonków rady liczy siÄ z jego sÅowami.</p> 314 <p>WizjÄ przyszÅoÅci mogÄ też rysowaÄ dane pochodzÄ ce z GUSu o inflacji. JeÅli bÄdziemy sÅyszeÄ, że 315 proces wzrostu cen wyhamowuje, to presja na podwyżkÄ stóp również bÄdzie maleÄ. 316 </p> 317 <p>TrochÄ ÅwiatÅa na przyszÅoÅÄ może rzuciÄ projekcja inflacji tworzona przez NBP.</p> 318 <p>Wskazuje ona, że ten rok bÄdzie szczytowy dla inflacji, która może 319 osiÄ gnÄ Ä dwucyfrowÄ wartoÅÄ (gÅównie ze wzglÄdu na rosnÄ ce ceny paliw). </p> 320 321 322 323 <div class="bodyPicturePostInside"> 324 <img class="pictureBlog" src="https://middlers.pl/images/projekcja-inflacji.png" 325 alt="Projekcja-inflacji"> 326 </div> 327 328 <p class="postContentSimpleTextPrzypis"> 329 Rys. 5 Projekcia inflacji, ŹródÅo: <a 330 href="https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/polityka_pieniezna/dokumenty/projekcja_inflacji.html" 331 target="_blank" rel="nofollow">NBP 332 </a> 333 <br> Data: 6 kwietnia 2022 334 </p> 335 336 337 338 339 <p>
339Ale już poczÄ tek przyszÅego roku ma przynieÅÄ zahamowanie wzrostu cen i osiÄ gniÄcie celu 340 inflacyjnego na koniec 2024r.</p> 341 <p>Od poczÄ tku 2023r. stopy procentowe powinny spadaÄ i wracaÄ powoli do znanych nam z przeszÅoÅci 342 poziomów.</p> 343 <p>OczywiÅcie wszystkie wyliczenia ekonomiczne, zgodnie z zasadÄ <em>ceteris paribus</em> zakÅadajÄ 344 niezmiennoÅÄ pozostaÅych zaÅożeÅ, a żyjemy w bardzo zmiennych czasach.</p> 345 346 <h2>Jak WIBOR wpÅywa na kredyt?</h2> 347 348 <p>Na to pytanie najlepiej odpowiedzieÄ na przykÅadzie. </p> 349 <p>Klient banku, który w sierpniu 2021 r. pożyczyÅ od banku 100.000 zÅ na 25 lat, zapÅaciÅby 350 ratÄ w okolicach 450 zÅ. </p> 351 <p>Dzisiaj ten sam kredyt bÄdzie go już kosztowaÅ okoÅo 750 zÅ miesiÄcznie. </p> 352 <p>Klient, który pożyczyÅ 400.000 zÅ, doÅwiadczy skoku raty z 1.800 zÅ na 3.000 zÅ. Przez 353 okres 25 lat bÄdzie musiaÅ oddaÄ do banku ÅÄ cznie okoÅo 500.000 zÅ odsetek.</p> 354 <p>100.000 zÅ wiÄcej niż pożyczyÅ. ÅÄ cznie odda bankowi ponad 900.000 zÅ.</p> 355 <p>Gdyby WIBOR pozostaÅ przez caÅe 25 lat na staÅym poziomie z dnia, kiedy braÅ kredyt, tych odsetek 356 miaÅby do zapÅaty 150.000 zÅ. ÅÄ cznie oddaÅby bankowi 550.000 zÅ.</p> 357 358 <p>WidaÄ zatem bardzo wyraźnie, że wysokoÅÄ WIBORu ma diametralny wpÅyw na koszt kredytu i zarobki 359 banków. 360 <br> 361 <br> 362 Pozostaje nam mieÄ teraz tylko nadziejÄ, że sytuacja w Polsce ulegnie rychÅej 363 poprawie oraz, że wskaźniki WIBOR zostanÄ zatÄ pione bardziej sprawiedliwymi. 364 </p> 365 366 367 368 <div class="dividerPost"></div> 369 <blockquote> 370 A tak jeszcze przy okazji... 371 </a> 372 <cite> 373 374 </cite> 375 </blockquote> 376 <h2> 377 Czy masz już na swoim telefonie mojÄ aplikacjÄ - <a 378 href="https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupu
378jem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost " 379 rel="nofollow">KupujeM</a>? 380 </h2> 381 <p> 382 Jeszcze wiÄcej cennych informacji o tym, <b>jak bezpiecznie kupiÄ 383 mieszkanie</b> można znaleÅºÄ w mojej aplikacji mobilnej 384 na smartfony z Androidem: 385 </p> 386 387 388 389 <div class="bodyPicturePostInside"> 390 <img onClick="window.location.href='https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupujem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost'" 391 src="../images/kupujem.png" alt="doradca finansowy wrocÅaw aplikacja KupujeM"> 392 </div> 393 <p class="postContentSimpleTextPrzypis"> 394 Kliknij zdjÄcie aby pobraÄ aplikacjÄ KupujeM - mÄ dry zakup mieszkania 395 </p> 396 397 398 <p> 399 Aplikacja jest bezpÅatna i można jÄ <a 400 href="https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.middlers.kupu
400jem&referrer=utm_source%3Dblog%26utm_medium%3Dpost " 401 rel="nofollow">pobraÄ klikajÄ c w ten link.</a> 402 403 </p> 404 405 406 </div> 407 </div> 408 </div> 409 </div> 410</body> 411 412 413<!-- Tu START footerBar --> 414<div id="footerBar"></div>
415<script src="../footerBar.js"></script>
415 416<!-- Tu KONIEC FooterBar --> 417 418 419<!--To jest Åcieżka do javaScript-->
420<script src="/script.js"></script>
420 421 422 423</html>
Line numbers count LF bytes from the start of the resource, as the search results do. Vendor segments are library code the classifier recognised; they are stored but not indexed. Bytes are shown as Latin1 characters, one per byte.